3 Schritte, mit denen Compliance-Teams sich schon jetzt auf die Regulierung des Kryptomarktes vorbereiten können

Die Einhaltung der Vorschriften im Bereich Kryptowährungen ist kompliziert, aber nicht unmöglich. So integrieren Sie die Krypto-Regulierung in bestehende Compliance-Rahmenwerke

Kryptowährungen und andere digitale Vermögenswerte, die früher als Nischenprodukte galten, haben in den letzten Jahren massiv an Dynamik gewonnen und sind in den Augen vieler mittlerweile zum Mainstream geworden. Tatsächlich verzögerte eine hitzige Debatte im Senat über einen Vorschlag zur Regulierung von Kryptowährungen ein 1,2 Billionen Dollar schweres Infrastrukturgesetz – ein Beleg dafür, wie entscheidend Kryptowährungen für den Finanzdienstleistungssektor insgesamt geworden sind.

Traditionelle Banken mögen zwar erst spät in den Kryptowährungsmarkt eingestiegen sein, aber man kann davon ausgehen, dass sie sich nun darum reißen, ein Stück vom Kuchen abzubekommen. Bei ihrem Börsengang wurde die Kryptowährungsbörse Coinbase mit 86 Milliarden Dollar bewertet (auch wenn dieser Wert inzwischen gesunken ist), und die börsennotierte Handelsplattform Robinhood gab in ihrem ersten Geschäftsbericht bekannt, dass 41 % ihrer 565 Millionen Dollar Umsatz aus Provisionen für den Handel mit Kryptowährungen stammten. 

Da Banken zunehmend digitale Vermögenswerte in ihre Produkte und Dienstleistungen integrieren, beschäftigen sich zweifellos auch ihre Mitarbeiter mit diesen Vermögenswerten, was für die Compliance- und Risikomanagement-Teams eine Herausforderung darstellt.

Die Komplexität der Krypto-Compliance

Warum stellt die Einhaltung der Vorschriften im Bereich Kryptowährungen für Finanzinstitute eine besondere Herausforderung dar? Zum einen unterliegt der Handel mit Kryptowährungen nicht dem Abwicklungszyklus, der beim traditionellen Wertpapierhandel durch Akteure der Finanzbranche üblich ist. So haben Aktien für Bankangestellte beispielsweise eine Abwicklungsfrist von T+2, was es für sie schwieriger macht, ihre Handelsgeschäfte zeitlich auf die Veröffentlichung wesentlicher nicht öffentlicher Informationen (MNPI) abzustimmen. Im Gegensatz dazu basieren Kryptowährungen wie Bitcoin auf dezentraler Finanztechnik (DeFi), und Händler können Kryptowährungen innerhalb von Minuten über ihr Smartphone kaufen oder verkaufen.

Ein weiteres Merkmal von DeFi ist ein fragmentierter Markt, und verschiedene Börsen können für eine bestimmte Währung unterschiedliche Geld- und Briefkurse aufweisen. Diese Uneinheitlichkeit führt dazu, dass viele Händler aktiv an verschiedenen Börsen teilnehmen, was die Überwachung ihrer Aktivitäten erschwert. Die Regulierung von Kryptowährungen ist äußerst komplex, wird aber mit zunehmender Verbreitung unter Händlern immer notwendiger werden.

Der aktuelle Stand der Kryptoregulierung

Im Vereinigten Königreich ist es eine der obersten Prioritäten der Aufsichtsbehörden, die Möglichkeit von Geldwäsche und Betrug im Zusammenhang mit Kryptowährungen auszuschließen. Daher verlangen sie von allen Unternehmen, die Dienstleistungen im DeFi-Bereich anbieten, die Einhaltung der Geldwäschegesetze. Dies hat bislang viele Organisationen dazu veranlasst, ihre Anträge auf Registrierung bei der Financial Conduct Authority zurückzuziehen. 

In den USA ist ein umfassender Regulierungsrahmen noch in weiter Ferne. Dennoch verlangen die SEC und die FINRA von Instituten, die Dienstleistungen im Zusammenhang mit Kryptowährungen anbieten, dass sie ihre treuhänderischen Pflichten und andere Verpflichtungen anerkennen. Dies ist ein erster Schritt in Richtung eines Compliance-Rahmens, der zweifellos eine zentrale Rolle dabei spielen wird, wie Unternehmen ihre Kryptowährungsanleger schützen müssen. Befolgen Sie diese drei Schritte, um Ihr Unternehmen bestmöglich zu positionieren, wenn diese Bemühungen Früchte tragen:

1. Sich auf den neuesten Stand bringen

Der Kryptowährungsmarkt befindet sich noch in der Reifephase und findet zunehmend Akzeptanz in der breiten Öffentlichkeit. Er ist zudem komplex und vielschichtig. Selbst Mitarbeiter im Finanzdienstleistungssektor, die sich in diesem Bereich für gut informiert halten, können von einer Weiterbildung zu diesem Thema profitieren – insbesondere Compliance-Teams, die ein tiefgreifendes Verständnis der Technologien benötigen, die DeFi und verschiedenen Kryptowährungs-Assets zugrunde liegen. Beziehen Sie externe Referenten ein, um Fachwissen über Kryptowährungen zu vermitteln und sicherzustellen, dass alle über eine solide Wissensgrundlage verfügen.

2. Bewerten Sie die aktuelle DeFi-Situation Ihres Unternehmens

Schauen Sie sich die derzeitige Fähigkeit Ihres Unternehmens, die Compliance im Bereich Kryptowährungen sicherzustellen, einmal ehrlich an und ermitteln Sie, wo möglicherweise neue Instrumente oder Strategien erforderlich sind. Selbst ein einfacher Prozess – wie ein Online-Formular für Handelsanträge von Mitarbeitern – kann die Grundlage für robustere Systeme bilden, während sich der Kryptomarkt weiterentwickelt.

Berücksichtigen Sie bei der Beurteilung der Lage Ihres Unternehmens folgende wichtige Fragen:

• Ist den Mitarbeitern klar, was von ihnen erwartet wird?
• Verfügen Sie über die notwendigen Mittel, um die Aktivitäten im Bereich der digitalen Vermögenswerte effektiv zu überwachen?
• Sind Sie über die Gesetze und Vorschriften im Bereich Kryptowährungen auf dem Laufenden?
• Gibt es einen Notfallplan für den Fall, dass etwas schiefgeht?

3. Setzen Sie auf einen kontinuierlichen Compliance-Ansatz

Wenn man das bisherige Wachstumstempo des Marktes als Indikator heranzieht, wird sich der Kryptowährungssektor wahrscheinlich rasch und ohne große Vorwarnung verändern. Wie bei anderen Compliance-Prozessen und -Verfahren müssen auch Ihre Richtlinien zur Regulierung von Kryptowährungen flexibel und anpassungsfähig bleiben. Sie müssen darauf vorbereitet sein, Kursänderungen vorzunehmen, da Compliance-Fragen im Zusammenhang mit Kryptowährungen zunehmend an Bedeutung gewinnen und die SEC als Reaktion darauf neue Vorschriften erlässt. Verfolgen Sie einen vorausschauenden Ansatz und skizzieren Sie bereits jetzt mögliche Szenarien, damit Ihr Unternehmen später fundierte Reaktionen entwickeln kann.

Die Welt der Compliance im Bereich Kryptowährungen wird sich in den kommenden Jahren weiterentwickeln, da immer mehr Verbraucher mit Kryptowährungen in Berührung kommen und Finanzinstitute sich bemühen, Schritt zu halten. Angesichts dieser Entwicklungen müssen Compliance-Teams stets auf dem Laufenden bleiben, was Kryptowährungen angeht, sich über die aktuelle Lage ihres Unternehmens im Klaren sein und bereit sein, einen Prozess der kontinuierlichen Bewertung und Verbesserung einzuleiten, um eine besser vorbereitete Compliance-Strategie zu entwickeln.

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