Die überarbeitete Geschenkregel der FINRA
Was die neue Obergrenze von 300 Dollar für Compliance-Programme bedeutet
Im Februar 2026 genehmigte die Securities and Exchange Commission die Änderungen der FINRA an Regel 3220, der seit langem bestehenden Vorschrift für Geschenke im Zusammenhang mit Geschäftsbeziehungen. Mit dieser Aktualisierung wird das jährliche Geschenklimit von 100 Dollar auf 300 Dollar pro Empfänger angehoben – die erste Anpassung seit der Verabschiedung der Regel im Jahr 1992.
Die Änderungen, die am 30. März 2026 in Kraft treten, gehen über eine bloße Anhebung des Schwellenwerts hinaus. Die FINRA hat zudem jahrzehntelange Auslegungsrichtlinien kodifiziert, den Anwendungsbereich der Vorschrift präzisiert und durch Ausnahmeregelungen für mehr Flexibilität gesorgt.
Für Compliance-Teams stellt diese Änderung sowohl eine Chance als auch eine Herausforderung dar: Zwar modernisiert die höhere Schwelle die Regelung, doch müssen Unternehmen weiterhin sicherstellen, dass sie Geschenke und Bewirtungsmaßnahmen unternehmensweit wirksam nachverfolgen, überwachen und dokumentieren können.
Warum die FINRA die Vorschrift aktualisiert hat
Die FINRA hatte ursprünglich die Obergrenze von 100 Dollar für Geschenke festgelegt, um eine unzulässige Beeinflussung von Mitarbeitern institutioneller Kunden, Lieferanten und Geschäftspartnern zu verhindern. Im Laufe der Zeit hat die Inflation jedoch den realen Wert dieser Obergrenze erheblich gemindert.
Die angepasste Obergrenze von 300 Dollar trägt sowohl der bisherigen Inflation als auch den prognostizierten künftigen Kostensteigerungen Rechnung, ohne dabei den Kernzweck der Regelung aus den Augen zu verlieren – nämlich Interessenkonflikte und unzulässige geschäftliche Einflussnahme zu verhindern.
Die FINRA betonte insbesondere, dass das Ziel der Regelung unverändert bleibt. Die Anhebung der Obergrenze sollte nicht als Lockerung der Compliance-Anforderungen ausgelegt werden.
Was sich durch die überarbeiteten Regeländerungen ändert
Ein höherer jährlicher Spendenhöchstbetrag
Ab dem 30. März 2026 dürfen Wertpapierhändler und mit ihnen verbundene Personen einem einzelnen Empfänger bis zu 300 US-Dollar pro Jahr schenken, sofern die Schenkung im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit des Arbeitgebers des Empfängers steht.
Unternehmen müssen weiterhin die im jeweiligen Berichtszeitraum an jeden Empfänger geleisteten Zuwendungen zusammenfassen und Aufzeichnungen über diese Zuwendungen führen.
Auch wenn diese Anhebung auf den ersten Blick unkompliziert erscheint, könnte der höhere Schwellenwert die Bedeutung einer genauen Überwachung sogar noch erhöhen. Kleinere Zuwendungen, die zuvor schnell die Obergrenze erreicht hätten, könnten sich nun im Laufe der Zeit summieren und so ein größeres Kumulierungsrisiko darstellen.
Klarere regulatorische Leitlinien
Mit der Änderung werden ergänzende Bestimmungen eingeführt, die frühere Leitlinien der FINRA zu Geschenken und Bewirtungspraktiken gesetzlich verankern. Diese Bestimmungen regeln verschiedene praktische Fragen, mit denen Unternehmen konfrontiert sind, darunter:
- Bewertung von Geschenken:Geschenke, bei denen es sich nicht um Eintrittskarten handelt, werden zu Anschaffungskosten bewertet, während Eintrittskarten zum höheren Wert aus Anschaffungskosten und Nennwert bewertet werden.
- Aggregationsanforderungen: Alle Zuwendungen an einen einzelnen Empfänger müssen unternehmensweit erfasst werden.
- Ausnahmen:Bestimmte persönliche Geschenke im Zusammenhang mit Lebensereignissen, Beileidsgeschenke, Werbeartikel und Andenken können von der jährlichen Obergrenze ausgenommen sein.
Durch die Kodifizierung dieser Auslegungen hat die FINRA für mehr Klarheit gesorgt und gleichzeitig die aufsichtsrechtlichen Erwartungen bekräftigt.
Präzisierung des Geltungsbereichs der Vorschrift
Eine weitere wichtige Klarstellung betrifft die Frage, für wen die Regelung gilt.
Regel 3220 regelt Geschenke an Mitarbeiter von institutionellen Kunden, Lieferanten und Geschäftspartnern, sofern diese Geschenke geschäftliche Entscheidungen beeinflussen könnten, die im Namen eines Arbeitgebers getroffen werden.
Die geänderte Regelung bestätigt jedoch, dass sie nicht gilt für:
- Geschenke an einzelne Privatkunden oder
- Geschenke eines Unternehmens an seine eigenen Mitarbeiter.
Viele Unternehmen haben in der Vergangenheit aus internen Gründen eine Obergrenze von 100 Dollar für Privatkunden angewendet. Angesichts der geänderten Vorschriften sollten Unternehmen nun prüfen, ob diese freiwilligen Beschränkungen weiterhin angemessen sind.
Unterhaltung: Was sich nicht geändert hat
Trotz der Anhebung des Geschenkbetragshat die FINRA keine Obergrenze für Bewirtungskosten eingeführt.
Bewirtungsmaßnahmen wie Mahlzeiten, Sportveranstaltungen oder gesellschaftliche Anlässe unterliegen weiterhin einem seit langem bestehenden, auf Grundsätzen basierenden Standard. Nach diesem Rahmen ist eine Bewirtung zulässig, sofern sie üblich und angemessen ist und nicht so häufig oder umfangreich erfolgt, dass Zweifel an ihrer Angemessenheit aufkommen.
Die Klassifizierung bleibt jedoch von entscheidender Bedeutung.
Nimmt ein Unternehmensvertreter gemeinsam mit dem Kunden an einer Veranstaltung teil, gilt dies als Bewirtung. Wird eine Eintrittskarte oder Einladung bereitgestellt, ohne dass der Gastgeber anwesend ist, gilt dies als Geschenk und muss auf das jährliche Limit von 300 Dollar angerechnet werden.
Diese Unterscheidung zwischen begleiteten und unbegleiteten Personen ist nach wie vor eine der häufigsten Ursachen für Compliance-Verstöße bei behördlichen Prüfungen.
Operative Herausforderungen für Unternehmen
Die Regelung sorgt zwar für mehr Klarheit, bringt jedoch auch operative Aspekte mit sich, denen sich die Unternehmen stellen müssen.
Unternehmensweite Aggregation
Gemäß Regel 3220 sind Unternehmen verpflichtet, alle Geschenke an einen Empfänger unternehmensweit zu erfassen. Dies umfasst auch Geschenke, die von mehreren Mitarbeitern oder Abteilungen überreicht werden, die mit demselben Ansprechpartner der Einrichtung in Kontakt stehen.
Bei manuellen Prozessen ist es oft schwierig, eine genaue kumulative Nachverfolgung in großem Maßstab aufrechtzuerhalten.
Unabhängige Klassifizierung
Die Richtlinie bekräftigt zudem, dass der Mitarbeiter, der das Geschenk macht, nicht selbst entscheiden darf, ob das Geschenk unter diese Richtlinie fällt. Die Einstufung und die Überprüfung der Einhaltung der Vorschriften müssen im Rahmen von Kontrollprozessen erfolgen, die unabhängig von dem Mitarbeiter sind, der das Geschenk einreicht.
Mehrere Rechtsrahmen
Die Aktualisierung der FINRA hat keine Auswirkungen auf andere Vorschriften, die Geschenke und Bewirtungen regeln. Unternehmen müssen weiterhin auf sich überschneidende Verpflichtungen achten, wie zum Beispiel:
- MSRB-Regel G-20
- Treuhänderische Pflichten nach ERISA
- Gesetze der Bundesstaaten und Kommunen zum Schenkungsrecht
- SEC-Vorschriften zum „Pay-to-Play“
Dieses komplexe regulatorische Umfeld macht eine zentralisierte Überwachung und eine konsequente Durchsetzung der Vorschriften umso wichtiger.
Weltweit tätiger Versicherungsanbieter führt Stars Lösung für Interessenkonflikte bei Mitarbeitern ein
Einsatz von Technologie zur Verwaltung von Geschenken und Bewirtungen
Im Zuge der Aktualisierung ihrer Richtlinien und Kontrollverfahren überprüfen viele Unternehmen derzeit die Systeme, die zur Verwaltung von Geschenken und Bewirtungsmaßnahmen eingesetzt werden.
Manuelle Tabellenkalkulationen und dezentrale Genehmigungsverfahren erschweren die Durchsetzung von Aggregationsregeln, die Führung von prüfungssicheren Aufzeichnungen und die Erkennung potenzieller Konflikte.
Die Lösungvon StarCompliancezur Einhaltung der Vorschriften für Geschenke und Bewirtung unterstütztUnternehmen bei der Umsetzung der Anforderungen der Regel 3220 durch folgende Leistungen:
- Automatisierte Antrags- und Genehmigungsabläufe, die auf die Unternehmensrichtlinien abgestimmt sind
- Echtzeit-Aggregationsüberwachung über Empfänger und Mitarbeiter hinweg
- Unabhängige Klassifizierungskontrollen zur Unterstützung der aufsichtsrechtlichen Überprüfung
- Zentralisierte Prüfpfade und Berichterstellung
Dank dieser Funktionen können Compliance-Teams die Vergabe von Geschenken und die Bewirtung effektiver überwachen und die Einhaltung der Vorschriften nachweisen.
Lücken schließen durch die Integration der Spesenabrechnung
Eine weitere Herausforderung für Unternehmen besteht darin, vorab genehmigte Geschenkanträge mit den Spesenabrechnungssystemen abzustimmen.
Mitarbeiter können Spesenabrechnungen einreichen, die von den ursprünglich genehmigten Beträgen abweichen, was zu Lücken bei der Nachverfolgung von Geschenken und bei den kumulierten Summen führt.
Um diesem Problem zu begegnen, entwickelt StarComplianceeine native Integration mit Concur; weitere Schnittstellen zu anderen Spesenplattformen sind geplant. Diese Integrationen ermöglichen es Unternehmen, Spesenabrechnungen mit genehmigten Spendenaufzeichnungen abzugleichen und eine genaue Überwachung über den gesamten Lebenszyklus von Spenden und Bewirtungsaktivitäten hinweg sicherzustellen.
Vorbereitung auf die neue Regelung
Da die geänderte Regelung im März 2026 in Kraft tritt, sollten Unternehmen bereits jetzt einige Maßnahmen ergreifen:
- Aktualisierung der schriftlichen Aufsichtsverfahren, um die Geschenkgrenze von 300 Dollar und die ergänzenden Vorschriften zu berücksichtigen
- Die richtlinienmäßigen Unterschiede zwischen institutionellen Empfängern, Privatkunden und internen Mitarbeitern klarstellen
- Überprüfung der internen Richtlinien zur Unterhaltung und der Dokumentationsanforderungen
- Stellen Sie sicher, dass die Überwachungsprozesse eine unternehmensweite Aggregation und eine unabhängige Überprüfung ermöglichen
- Prüfen, ob technologische Lösungen die Aufsicht und Berichterstattung verbessern können
Fazit
Die Aktualisierung der FINRA-Regel 3220 modernisiert einen Rechtsrahmen, der seit mehr als drei Jahrzehnten unverändert geblieben war. Während die Anhebung der Obergrenze für Geschenke mehr Flexibilität bei routinemäßigen Geschäftsbeziehungen bietet, legt die Regel weiterhin großen Wert auf strenge Aufsicht und Transparenz.
Für Compliance-Teams hängt der Erfolg nicht nur von der Aktualisierung der Richtlinien ab, sondern auch davon, dass das Unternehmen in der Lage ist, Geschenke und Bewirtungsmaßnahmen unternehmensweit genau nachzuverfolgen und zu überwachen.
Mehr erfahren
Die überarbeitete Regelung tritt am 30. März 2026 in Kraft. Jetzt ist es an der Zeit, dass Unternehmen prüfen, ob ihre Programme für Geschenke und Bewirtung auf die neuen regulatorischen Rahmenbedingungen vorbereitet sind.
Erfahren Sie, wiedie Compliance-Lösung für Geschenke und Bewirtungvon StarCompliance Ihrem Unternehmen dabei helfen kann, die Vorschrift 3220 umzusetzen, die Aufsicht zu stärken und die Compliance zu vereinfachen.
Klicken Sie hier, um eine Vorführung zu buchen.
Das nächste Kapitel in Sachen Compliance
