Pleins feux sur les marchés prédictifs

Découvrez les principales questions posées par les participants au webinaire de StarCompliance, ainsi que les réponses qui aideront les entreprises à se préparer à faire face à ce nouveau domaine de risque lié au comportement des salariés.

Les marchés prédictifs se sont rapidement imposés comme l’une des évolutions les plus en vue dans le secteur des services financiers, créant de nouvelles opportunités de participation tout en introduisant des risques totalement inédits en matière de conformité et de conduite professionnelle. À mesure que leur adoption se généralise, les responsables de la conformité s’interrogent de plus en plus sur la manière dont ces marchés s’intègrent dans les programmes de conformité existants destinés aux salariés, et sur les contrôles que les entreprises doivent mettre en place pour anticiper l’évolution des attentes réglementaires.

Contrairement aux titres traditionnels et aux actifs numériques, les marchés prédictifs offrent aux particuliers de nouvelles façons de spéculer sur des événements du monde réel, ce qui peut créer des angles morts pour les programmes de conformité des entreprises et soulève d'importantes questions concernant le délit d'initié, les informations non publiques significatives (MNPI), les conflits d'intérêts et la surveillance réglementaire.

J'ai récemment eu l'occasion de m'entretenir avec Max Crowley, vice-président du développement commercial chez Kalshi, lors du webinaire « Product Spotlight » organisé par StarCompliance (Star), afin d'évoquer l'essor des marchés prédictifs, les mesures de contrôle de l'intégrité du marché actuellement mises en œuvre, ainsi que la manière dont les entreprises peuvent commencer à adapter leurs programmes de conformité à cette classe d'actifs en pleine évolution.

Les réactions des participants ont clairement montré une chose : les professionnels de la conformité ont soif d’en savoir plus. Nous avons reçu plus de questions que nous n’avons pu en traiter pendant la session en direct, mais ne vous inquiétez pas, nous avons ce qu’il vous faut. Vous trouverez ci-dessous les réponses à certaines des questions les plus fréquentes qui nous ont été posées, ainsi qu’un aperçu de la nouvelle solution de surveillance des marchés prédictifs de Star.

« Les marchés prédictifs constituent une évolution passionnante des marchés financiers, mais ils soulèvent également de nouvelles questions en matière de conformité, de conflits d’intérêts et de délits d’initiés. Le secteur a l’opportunité de construire ces marchés de la bonne manière dès le départ, en intégrant la transparence, les contrôles des participants et la conformité au cœur même de leur fonctionnement. C’est pourquoi nous sommes ravis de nous associer à StarCompliance pour apporter des capacités de conformité de niveau entreprise à cette catégorie de marché émergente et aider les entreprises à y participer de manière responsable, alors que les marchés prédictifs continuent de croître et d’évoluer. » Max Crowley

Pour vous aider à relever les défis à venir, nous avons répondu à sept des questions les plus fréquemment posées par les participants à notre webinaire.

1. En quoi les marchés prédictifs modifient-ils le paysage des risques liés à la conformité et à la conduite des employés au sein des établissements financiers ?

Les marchés prédictifs ouvrent de nouvelles perspectives en matière d'opérations boursières menées par les salariés, qui pourraient échapper aux programmes de conformité traditionnels. Les entreprises prennent de plus en plus conscience de la nécessité d'élargir leurs politiques, leurs obligations d'information et leurs capacités de surveillance afin de faire face à ce nouveau domaine de risque.

2. Quels sont les risques liés au délit d'initié, aux informations privilégiées (MNPI) et aux conflits d'intérêts que présentent les marchés prédictifs ?

Les marchés prédictifs offrent aux particuliers la possibilité de tirer potentiellement profit d'informations non publiques significatives ou de connaissances sectorielles spécialisées. Les équipes chargées de la conformité doivent examiner dans quelle mesure les politiques existantes en matière de délit d'initié et de conflits d'intérêts s'appliquent à ces marchés et déterminer si des contrôles supplémentaires sont nécessaires.

3. Comment les équipes chargées de la conformité peuvent-elles surveiller et limiter la participation des employés aux marchés prédictifs ?

La surveillance assistée par la technologie, les restrictions configurables et la gestion centralisée des dossiers peuvent aider les entreprises à appliquer de manière cohérente des contrôles fondés sur les risques, tant au niveau des collaborateurs que des catégories de marchés. À mesure que les entreprises élaborent leurs politiques, des capacités de surveillance évolutives seront essentielles pour soutenir leurs programmes de conformité.

4. Pourquoi la segmentation du marché est-elle importante ?

Il est essentiel de bien comprendre comment les contrats liés à des événements sont classés pour identifier les conflits d'intérêts et appliquer les restrictions imposées aux salariés. Les catégories de marché peuvent aider les entreprises à déterminer si un contrat donné présente des risques accrus en fonction du rôle d'un salarié, des activités de l'entreprise ou des secteurs concernés.

5. Quelle est l'approche de Kalshi en matière d'intégrité du marché et de contrôle des participants ?

En tant que bourse réglementée, Kalshi a mis en place divers dispositifs de contrôle visant à garantir l'intégrité du marché, notamment des marchés certifiés par la CFTC, des restrictions d'accès imposées à certaines personnes et une surveillance continue. Les utilisateurs sont désormais tenus d'indiquer le nom de leur entreprise lors de la création d'un compte, ce qui permet à Kalshi d'identifier et de limiter les risques de délits d'initiés et de conflits d'intérêts avant même que les transactions ne commencent. L'entreprise continue d'innover en matière d'intégrité du marché à mesure que les marchés prédictifs évoluent.

6. Quels sont les critères que les entreprises doivent prendre en compte lorsqu'elles choisissent une solution de conformité pour les marchés prédictifs ?

Les équipes chargées de la conformité devraient privilégier les solutions offrant une supervision centralisée, des contrôles flexibles des politiques, des alertes configurables et des capacités de surveillance évolutives, capables de s'adapter aux nouvelles plateformes de marchés prédictifs et aux attentes réglementaires.

7. Quelle sera la prochaine étape en matière de réglementation des marchés prédictifs ?

Les marchés prédictifs continuent d'évoluer à l'échelle mondiale, et les cadres réglementaires devraient évoluer parallèlement. Les responsables de la conformité devraient dès aujourd'hui évaluer de manière proactive les programmes de conformité mis en place pour leurs collaborateurs afin de s'assurer qu'ils sont prêts à faire face aux futures évolutions réglementaires et aux nouveaux risques liés aux comportements.

Perspectives d'avenir

Les marchés de prédiction en sont encore à leurs débuts, mais une chose est déjà claire : ils introduisent une nouvelle catégorie d'activités de trading menées par les salariés que les équipes chargées de la conformité ne peuvent se permettre de négliger. Les entreprises qui commencent dès maintenant à prendre en compte ces risques seront mieux placées pour s'adapter à mesure que la participation s'intensifie et que les exigences réglementaires évoluent.

Vous avez manqué la session en direct ou vous souhaitez revoir la discussion ? Regardez l'intégralité de la « Product Spotlight : Lancement du suivi des marchés prédictifs avec StarCompliance + Kalshi » en cliquant[ICI].

Pour découvrir comment Star peut aider votre organisation à améliorer le suivi des marchés prédictifs, à renforcer la surveillance des nouvelles classes d'actifs et à mettre en place un programme de conformité plus cohérent, cliquez [ICI] pour contacter StarCompliance dès aujourd'hui.